It doesn't add any tags at all, it just moves the <p> tag a line above the actually paragraph, then indents the paragraph. Regardless of if you actually edit the page or not, simply opening it in the RTE is enough to change it.
Example paragraphs:
Before
<p>Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nunc at magna nisi, vel aliquet sem. Morbi neque eros, pulvinar non consectetur ut, bibendum in lacus. Donec iaculis, nisl eu consectetur dictum, ligula turpis tincidunt metus, ac sollicitudin odio risus vitae ante. Nulla consequat semper lacus, quis dignissim diam porttitor sit amet. Sed consequat volutpat arcu pulvinar venenatis. Curabitur viverra justo nec turpis pulvinar non facilisis nibh vehicula. Proin iaculis purus ut ligula ornare non ultrices nunc gravida. Nullam ac libero magna.</p>
After
<p>
Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipiscing elit. Nunc at magna nisi, vel aliquet sem. Morbi neque eros, pulvinar non consectetur ut, bibendum in lacus. Donec iaculis, nisl eu consectetur dictum, ligula turpis tincidunt metus, ac sollicitudin odio risus vitae ante. Nulla consequat semper lacus, quis dignissim diam porttitor sit amet. Sed consequat volutpat arcu pulvinar venenatis. Curabitur viverra justo nec turpis pulvinar non facilisis nibh vehicula. Proin iaculis purus ut ligula ornare non ultrices nunc gravida. Nullam ac libero magna.</p>
That's what it's doing.